隔膜扩产潮起：技术战替代价格战，干法钠电储能开辟新局

发布日期：2026-09-14浏览次数：34

隔膜扩产潮起：技术战替代价格战，干法钠电储能开辟新局

2026年9月14日，锂电池隔膜行业三条主线交织：龙头业绩回暖与扩产计划密集落地，标准与政策体系加快升级，干法隔膜在储能与钠离子电池场景需求扩张。

业绩回暖，扩产潮涌

经历价格下行与产能出清，行业进入供需改善与盈利修复的阶段性窗口。恩捷股份2026年上半年营收86.71亿元、同比增长50.47%，归母净利润8.2亿元、同比扭亏为盈，隔膜业务收入76.2亿元、同比增长58.09%，毛利率提升至31.65%。佛塑科技并表金力新能源后，上半年营收38.77亿元、归母净利润9.05亿元，同比分别增长259.61%和1608.12%（证券时报，2026-09-10）。

扩产动作随之升温。佛塑科技拟在广东韶关、河北武安投资约71.58亿元建设合计80亿平方米湿法基膜与涂覆隔膜项目，拟定增募资不超过40亿元；恩捷股份规划投资40亿元建设年产50亿平方米隔离膜项目；璞泰来计划投资56亿元建设年产72亿平方米隔膜项目（证券时报，2026-09-10）。沧州明珠华南基地项目9月8日在广州增城区开工，总投资约33.8亿元，配置8条宽幅湿法隔膜生产线，预计2028年9月竣工；其上半年隔膜销量4.79亿平方米、同比增长81.39%（新浪财经，2026-09-09）。

中信建投测算，2026年第三、四季度湿法隔膜产能利用率将分别升至88%和98%，2027年全球湿法隔膜有效产能同比增长约23%，行业产能利用率从85%提升至89%—94%，维持紧平衡（证券时报，2026-09-10）。该数据为机构测算，具体以正式披露文件为准。协会同时提示警惕盲目扩产与低水平重复建设风险。

标准与政策升级

工信部在2026世界动力电池大会上提出，加快动力电池安全性能、循环寿命、碳足迹、回收利用等标准制定，强化行业运行监测和产能动态预警，遏制低价竞争、盲目扩产。8月31日公布的2026年第二批电子行业标准制修订计划纳入“锂电隔膜浸润性测试”等方法类标准，研制周期12个月（上海有色网，2026-08-31）。现行国标GB/T 36363-2018在2025年9月29日复审中结论为“继续有效”（全国标准信息公共服务平台）。

准入端，工信部《锂离子电池行业规范条件》对隔膜性能提出量化下限：干法单向拉伸纵向拉伸强度≥120MPa、横向≥10MPa、穿刺强度≥0.133N/μm；湿法双向拉伸纵向≥110MPa、横向≥90MPa、穿刺强度≥0.204N/μm。欧盟电池法规对出口隔膜提出碳足迹公示与PFAS限制要求，出口企业需同步跟进。

干法隔膜与钠电储能

干法隔膜凭借无溶剂萃取工序、成本与长循环稳定性优势，在磷酸铁锂储能与钠离子电池方向需求扩张。第三方机构测算，2025年干法隔膜约占全球隔膜体积份额的38.6%，12—20μm标准厚度隔膜为核心用量段、约占64.4%（Global Market Insights，2026）。

钠离子电池于2026年9月进入电网级商业化交付阶段。宁德时代启动履行与海博思创的60GWh长协首批交付，美国Peak Energy萨克拉门托工厂规划年产4GWh钠电储能产能。中关村储能产业技术联盟统计，截至2026年7月，国内钠电电芯规划产能293.7GWh、已投产25.2GWh，全球签署钠电储能订单超100GWh（CNESA，2026-09-08）。需要提示的是，券商对钠电2030年800GWh的需求预测属机构测算、非行业事实，签约订单不等于实际交付。

钠离子斯托克斯半径较大，对隔膜微孔贯通性与电解液浸润性提出不同要求。干法隔膜凭借较大且贯通性更好的微孔结构，在离子迁移效率上具备优势。对隔膜企业而言，钠电与储能放量为干法基膜及低成本涂覆方案提供了新的增长场景，但具体配切厚度、孔隙率与穿刺强度等参数须按GB/T 36363-2018等标准组织检测并符合客户技术要求，以实际检测报告为准。海科电源（锂电池隔膜）长期关注该领域标准演进与场景需求变化。