储能需求爆发，隔膜出货量高增

2026年上半年全球锂电池总产量达1470.8GWh，同比增长49%，其中储能电池出货507.8GWh，同比大增98%。储能系统的快速放量直接拉动了隔膜需求。GGII数据显示，2025年中国锂电池隔膜出货量达323亿平方米，同比增长45.4%，储能电池贡献了主要增量。行业分析认为，隔膜属于资金密集型、技术密集型重资产行业，扩产周期长，新增产能释放节奏慢，而下游动力和储能需求维持高增长，预计供需紧平衡状态至少延续至2027年。

湿法基膜价格触底回升，涨幅约15%

在经历了2025年末的价格底部后，湿法基膜价格已从0.74元/平方米回升至0.82-0.88元/平方米，累计涨幅约15%。星源材质在机构调研中表示，行业自去年末触底后已向核心客户启动分批次调价，上半年主流湿法基膜价格较去年底明显修复。恩捷股份指出，今年新增有效产能较低，隔膜产能释放需经历建设、客户验证、产能爬坡等较长周期，明年供给增长仍难匹配需求增长，供需或进一步紧张。价格修复主要源于下游需求超预期增长，以及部分落后产能出清带来的供给端改善。

海外基地建设提速，本地化供货能力成竞争关键

面对海外市场更高的定价水平和本地化供货需求，国内隔膜企业正加速海外产能布局。8月6日，星源材质位于美国北卡罗来纳州的北美基地正式进入运营新阶段，该项目总投资约6.32亿港元，将重点服务北美储能与新能源汽车市场。公司马来西亚基地一期项目将于年内逐步投产，瑞典基地建设也在推进中。中材科技则积极推进匈牙利基地建设，其国内产能已覆盖山东滕州、湖南常德、湖南宁乡、四川宜宾等地。海外基地的投产有助于企业规避贸易壁垒，提升响应速度，海外市场定价显著高于国内，两套定价体系也将改善企业盈利结构。

设备国产化率提升，降本路径清晰

隔膜生产设备国产化率的大幅提升，为行业降本提供了新路径。在性能与产出达标的前提下，国产设备成本较进口设备可降低40%以上。当前日本制钢所及德国布鲁克纳等国际厂商的设备产能已被大厂锁定，从下单到交付通常需1.5年，安装调试还需6个月，扩产周期超过2年。国产设备的突破为二三线隔膜企业提供了可行的降本方案。恩捷股份核心设备虽以进口为主，但通过参股苏州捷胜科技推进设备国产化，关键产线装备自主率已突破80%，部分新一代产线接近90%。上游超高纯高分子量聚乙烯（UHMWPE）国产化率已从2021年的不足四成提升至2025年的六成左右，成本较进口料降低20%-30%。设备与原料的国产化协同，正推动隔膜行业从依赖进口向自主可控转变。

行业展望与挑战

GGII预测，2026年全球隔膜市场规模约49亿美元，到2032年有望增至75亿美元，年复合增长率约7.8%。但需注意，海外产能爬坡、客户验证仍需时间，且国际贸易政策存在不确定性，企业需平衡扩产节奏与市场需求。头部企业凭借规模、技术和客户优势，在涨价周期中受益更明显，而中小厂商则需在降本与差异化上寻找生存空间。

海科电源（锂电池隔膜）长期关注该领域的技术迭代与市场动向，致力于为行业提供高性价比的隔膜产品与解决方案。